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資產配置佳 投資成功一半

■ 記者呂郁青／台北報導

不管有沒有小孩，退休準備都是一樣重要，投顧建議，退休理財的資產配置，最好兼具收益穩健的核心資產以及收益較高的衛星資產，才能為短、中、長期收益做準備。

一份著名的研究報告指出，影響投資績效的因素中，有高達近94%的比率取決於資產配置，所以，在擬定投資計畫時，如果先有資產配置的概念，投資就先成功了一半。

大部分銀行財富管理部對不同族群投資建議，都分為核心以及衛星資產，核心資產是指較為穩健型商品，包括債券型基金、平衡型基金或是歐洲股票型基金等。

衛星資產則可鎖定收益較高商品，像日本股票型、新興亞洲股票型基金或是新興市場基金等。這類資產主要是作為攻擊性之目的，主要是為創造較高的收益。

投顧建議，有小孩的族群，如果是較為年輕的父母，當然可以採取較為積極的投資策略，例如核心資產的比例可降到二到三成，其他七到八成的資金則可布局於衛星資產，股價表現優異的日本基金、美國基金或是亞洲基金等，都不可或缺。

等到孩子慢慢長大、自己年紀逐漸增加，則要彈性調整投資組合，投顧業者建議，年紀愈大，愈要逐漸增加核心資產比例，像是歐洲基金或是債券型金等，而減少衛星資產比重，將較高風險的股票型基金投資比例慢慢減少。

不少人都誤以為，穩健平衡基金收益可能很低，遇到行情不好時，甚至可能賠錢，而不願意在資產配置中，加入這類穩健型基金，摩根富林明投顧則認為，理論上是沒錯，但如果以實際例子來看，卻可發現穩健平衡型基金，只要操作得宜，不僅多頭行情可創造收益，即使當行情不佳，也能有高於定期存款的收益。

【2006/05/22 經濟日報】  ＠ http://udn.com